数字人民币的概念及底层技术支撑

  数字人民币的推出，是对国内现金使用率下降和移动支付迅速崛起的直接响应。随着电子支付的普及，现金的使用需求慢慢地减少，数字人民币的出现能成为现金的有效补充，提升支付效率，降低货币经营成本。同时，面对支付宝、微信支付等第三方支付巨头的竞争，数字人民币推出有助于整合现有移动支付市场，提供更统一、更安全的支付手段，促进支付市场的进一步健康发展。

  数字人民币的推出，更是对超主权数字货币挑战和金融数字化需求的积极应对。超主权数字货币如Libra的出现，对全球各国货币政策和金融监督管理都带来新的挑战。中国推出数字人民币，旨在维护国家货币的稳定和安全，同时通过加载智能合约等技术方法，推动金融数字化的发展，提高金融监督管理的效率和精准度。

  定义：数字人民币“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，指定运营商参与运营和向民众兑换，以广义的账户为基础支持银行账户松耦合功能，与人民币现金等价兑换，共同构成法定货币体系，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名，并属于M0的范畴。它由政府信用做背书，中央银行资产做担保，以区块链数字技术为支撑，具有非债权性、法偿性及犯罪预防性等属性。其中，数字人民币体系包括数字货币（DC）和电子支付工具（EP）。

  数字人民币（e-CNY）是中国人民银行发行的法定数字货币，旨在作为现金的补充，提供便捷、安全的零售支付方式。它与传统现金、银行存款和第三方支付机构有着明显的区别。

  数字人民币、比特币和Libra币在货币形态、功能定位、技术架构等方面各有特点，它们在数字化的经济时代的货币体系中扮演着不同的角色。数字人民币作为法定数字货币，在法律地位、稳定性、发行主体、使用范围、隐私保护和技术实现等方面，与比特币和Libra币等私人密码货币有本质的不同。

  定位于M0：意味着数字人民币被视为现金的数字形式，与实物人民币具有同等法律地位和经济价值，二者将长期并行。• 近年来，M0占比M2年年在下降至3.9%附近，目前M0总量不到12万亿元。M0易匿名伪造，使其容易被用于洗钱/资助恐怖活动等非法交易，给监管带来挑战。数字人民币定位于M0，有助于提高支付效率，提升货币流通速度和货币政策执行效率，促进普惠金融。数字人民币采取可控匿名机制，有利于保护个人隐私及用户个人信息安全。同时人民银行掌握全量信息，有助于进一步防范打击洗钱、恐怖融资和逃税等违法犯罪行为，有效维护金融稳定。

  四大技术路径：国际上央行数字货币（CBDC）的技术路径大致上可以分为四大类：区块链技术、分布式账本技术（DLT）、集中式数据库和混合模型。各国央行在开发和测试数字货币时，结合自己的经济结构、金融体系以及监管需求，选不一样的技术路径。这些路径的选择关系到数字货币的安全性、交易效率、监管可控性以及隐私保护，因此不同国家的数字货币在技术实现和功能上表现出不同的特性。

  数字人民币结合了分布式账本技术和集中式管理方式，但实际上采用的是集中式数据库架构，而不是严格意义上的“混合模型”：虽然引入了一些分布式账本技术的元素，但核心是由中国人民银行中心化管理的系统。

  集中式数据库是传统金融体系中大范围的应用的技术架构，央行数字货币（CBDC）系统能基于此类技术实现。集中式数据库由央行或其他授权的中央机构管理，所有交易信息和账户数据存储在中央数据库中，央行对货币发行、流通和清算过程进行掌控。该技术路径具有以下特点：

  中央管理• 由中央或指定的中央机构直接管理总系统，包括交易处理、账本维护等。

  高效交易处理• 通过中央服务其和数据库架构，集中式数据库能够迅速处理大量交易，很适合高频、小额支付场景。

  “一币”——数字人民币：数字人民币是由中国人民银行（央行）发行的法定数字货币，具有与实体人民币相同的法律地位和功能。它是国家信用背书的法定货币，不依赖于区块链等去中心化技术，直接由中央银行发行和管理。

  “两库”——中央银行库与商业银行库：这两个数据库是数字人民币的核心数据存储结构。中央银行库由中国人民银行直接管理，存储所有关于数字人民币发行、回收、流通等核心数据。央行库是最上层的数据管理平台，控制数字人民币的总量以及全局数据，确保数字货币体系的稳定。商业银行库由商业银行管理，负责储存和处理用户在使用数字人民币时的相关交易数据。商业银行库连接央行库并为用户更好的提供前端的数字货币服务，负责数字人民币的分发、兑换以及用户账户管理。

  “三中心”——发行中心、登记中心、大数据分析中心：三中心为数字人民币的运营和管理提供支持，确保货币的正常发行、流通、登记与监控。发行中心负责数字人民币的发行和管理，监控和管理数字人民币的总量，保证其与实体人民币之间的1:1兑换。登记中心负责数字人民币的账户信息、用户身份和交易记录的登记与管理。确保数字人民币交易的合规性，防止洗钱、恐怖融资等非法行为。大数据分析中心负责对所有数字人民币的交易数据来进行分析和监控，提供宏观经济调控支持。此中心还会用于风险防控，确保系统安全，防止系统性金融风险。

  双层运营体系：数字人民币发行与流通方式沿用了现有的，与实体人民币相同的“中央银行-商业机构”的二元发行体系，即“双层运营体系”，在该体系下，中央行居于中心地位，是法定数字货币的信贷保证。通过向指定机构收取100%的准备金，央行对指定机构投放相应数量的数字人民币，并对所投放的数字人民币进行全生命周期管理，指定商业机构则面向社会公众提供数字人民币兑换与流通服务。具体如图所示：

  数字人民币的“双离线”和“松耦合”是其技术特点中的关键部分，它们能够增强用户在各种情况下使用数字人民币的便利性和安全性。

  “双离线”：是指在数字人民币的支付过程中，双方（付款方和收款方）即使都处于没有网络连接的状态下，也能完成交易。这一特性增强了数字人民币的普适性，特别是在信号弱或无网络的环境中，仍然能使用数字人民币进行支付。对于小额支付的便利性极高，适用于日常生活中的各种场景。

  “松耦合”：是指数字人民币与银行账户和支付钱包这两者之间的深度连接，使用户都能够通过多种方式来管理和使用数字人民币。通过账户耦合，数字人民币可以深度融入现有的金融体系，确保与传统银行系统的无缝连接。非账户耦合则为那些没有银行账户的用户更好的提供了更多参与金融活动的机会，进一步实现了数字人民币的普惠性。

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  据广东省地震台网测定，12月19日13时26分19秒在广东汕尾市海丰县(北纬23.04度，东经115.43度)发生2.4级地震，深度10千米。根据海丰一带部分网友反映，19日官方通报的地震时段，当地有3到4次的较明显震感。有网友通过在社会化媒体发信息，核实是否发生地震。

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